Рентабельность основной деятельности представляет собой показатель того, насколько целесообразным в принципе является функционирование определенного предприятия или же компании. Определяя периодически данный показатель, руководитель может установить, насколько выгодным для него является тот или иной рынок или же определенное производство.

Зачем это нужно?

Благодаря расчету нескольких финансовых показателей, основываясь на тщательном анализе балансовых данных, компания может оценить рентабельность основной деятельности. Также при помощи данных расчетов у любого предприятия есть возможность детально оценить частичное финансовое состояние различных контрагентов, в пользу которых осуществляется поставка различной продукции.

Одним из наиболее важных бизнес-индикаторов, демонстрирующих эффективность и успешность того или иного предприятия, является рентабельность основной деятельности. Различные коэффициенты рентабельности позволяют определить, насколько прибыльным является дело определенной компании, и может ли она, занимаясь им в первую очередь, оставаться платежеспособной и ликвидной.

Как рассчитывают?

Аналогично другим показателям финансового анализа, рентабельность основной деятельности рассчитывается, основываясь на тех данных, которые предоставляются в процессе формирования балансовых отчетов. В частности, это относится к отчету об убытках и прибыли предприятия, бухгалтерскому балансу и еще множеству других аналогичных документов. Однако, для того чтобы рассчитать рентабельность (формула представлена далее), изначально можно использовать только эти два документа.

Что он показывает?

Коэффициент рентабельности позволяет определить то количество чистой прибыли, которое компания получает из каждого потраченного ею на производство рубля. Если бизнес-процесс был организован действительно грамотно, то на протяжении длительного времени данный показатель постоянно будет возрастать. Для того чтобы точно определить показатели рентабельности, нужно разделить прибыль от реализации определенной продукции, указанной в отчете о прибылях и убытках, на количество средств, затраченных на изготовление данной продукции.

Формула

Таким образом, нет ничего сложного в том, чтобы максимально точно рассчитать рентабельность. Формула является следующей:

• Коэффициент рентабельности ОД = выгода от продаж: финансовые затраты на изготовление продукции.

Рентабельность продаж

Не менее важным показателем, определяющим нынешнее финансовое состояние организации, является коэффициент рентабельности продаж, который, в отличие от указанного выше коэффициента, демонстрирует то количество чистой прибыли, которое данной компании приносит каждый отдельный рубль выручки. Если в процессе работы фирмы данный коэффициент будет постоянно увеличиваться, то это будет также свидетельствовать и об улучшении финансового состояния, и о прибыльности ее основной деятельности.

Формула

Чтобы определить показатели рентабельности продаж, необходимо будет использовать следующую формулу:

• Коэффициент рентабельности продаж = выгода от реализации: выручка от реализации.

Дополнительные виды

Стоит отметить тот факт, что помимо показателя рентабельности деятельности в процессе проведения финансового анализа могут использоваться и другие виды коэффициентов. В частности это относится к так называемому коэффициенту деловой активности, демонстрирующему эффективность того, как компания использует присутствующие у нее финансовые средства и инструменты. К ним относится в первую очередь коэффициент оборачиваемости, который демонстрирует эффективность использования всех средств, присутствующих в распоряжении данной компании, а также оборачиваемость запасов, показывающая, насколько быстро предприятие может реализовать свои товарно-материальные ценности. Также сюда входит еще целый ряд других показателей.

Все о детальном расчете рентабельности ОД

Однако, несмотря на то что существует масса других коэффициентов, одним из наиболее важных является рентабельность предприятия, а точнее, рентабельность его основной деятельности, по которой и определяется успешность той или иной компании.

Под этим понятием подразумевается показатель, который определяет относительную экономическую эффективность определенной организации. В комплексе этот показатель позволяет понять, насколько эффективно компания использует в деле трудовые, материальные и денежные ресурсы, присутствующие у нее на данный момент. Для расчета коэффициента рентабельности определяется соотношение дохода к активам и тем ресурсам, которые используются для его формирования.

Другими словами, если хотите оценить рентабельность предприятия и его основной деятельности, вам нужно иметь на руках только соотношение расходов и доходов.

Как производится расчет?

Рентабельность производственной деятельности компании определяется путем соотношения прибыли, полученной от продажи определенной продукции с вычетом амортизации по рассматриваемому отчетному периоду, и финансовых затрат, которые были необходимы для реализации данной продукции. Помимо этого, путем определения данного показателя можно установить, какое количество прибыли компания получает от каждого рубля, потраченного ею для изготовления и дальнейшей реализации определенной продукции.

Анализ рентабельности предприятия может осуществляться как в целом по компании, так и по каким-либо отдельным сегментам изготавливаемой продукции. Рентабельность продукции позволяет более детально отразить результаты деятельности определенной компании по сравнению с коэффициентом ОД, так как в данном случае в учет берется не только непосредственно чистая прибыль, но еще и полный объем заработанных средств, поступивших из оборота.

Уравнение

Анализ рентабельности предприятия и отдельной его продукции производится следующим образом: показатели прибыли делятся на показатели продаж, после чего полученная сумма умножается на 100. Данная особенность используется для того, чтобы определить данные показатели в процентах. Таким образом, путем несложных подсчетов вы сможете определить рентабельность продукции, а также уровень рентабельности основной деятельности.

Более глубокое изучение

Для того чтобы изучить уровень рентабельности более глубоко, нужно буде детально рассмотреть, почему меняются цены, определить себестоимость каждой отдельной единицы продукции и то, как эта сумма влияет непосредственно на саму рентабельность. В серьезных компаниях специалисты не только осуществляют расчет рентабельности основной деятельности, но еще и проводят подобные расчеты по каждому отдельному виду продукции.

Так как финансовый результат деятельности определенной компании представляет собой разницу между его расходами и доходами, для его определения вам нужно будет соотносить эти показатели по определенному отчетному периоду. При этом стоит отметить тот факт, что, так как все расходы и доходы могут относиться к нескольким отчетным периодам, лучше всего изначально использовать определенную систему разделения их по времени. Это обеспечивается соответствующим правом капитализации.

Таким образом, общий результат деятельности компании увеличивается или же уменьшается на расходы, относящиеся к этому периоду. Другими словами, расходы компании на производство той или иной продукции будут списываться непосредственно в том периоде, когда они приносили компании доход, а если же они являются убыточными, то в таком случае очевидным является тот факт, что работа предприятия является нерентабельной. Все эти показатели учитываются в балансе.

Именно так изменяется коэффициент рентабельности основной деятельности, формула которого была представлена выше.

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль компании представляет собой прибыль, которая получается в процессе работы по результатам отчетного периода. Она представляет собой основу для определения налога на прибыль. Другими словами, данный показатель помогает выявить прибыль компании до того момента, пока на нее будет возложено налогообложение. Для того чтобы высчитать значение данного показателя, нужно будет из количества выручки, которая получается от продажи определенных товаров и услуг, убрать следующее:

• себестоимость проданных товаров или же предоставленных услуг;
• всевозможные коммерческие и управленческие затраты;
• сальдо от любой операционной деятельности;
• сальдо от внереализационной деятельности.

Для того чтобы определить среднее значение производственных фондов компании, изначально нужно определить их балансовую стоимость на конец и начало рассматриваемого периода. После этого посредством применения формулы для определения простого среднего показателя требуется детально рассчитать среднюю стоимость всего имущества компании за отчетный период.

Является ли фирма конкурентоспособной?

Оценка конкурентоспособности компании – это определение того, насколько эффективно ведется управление ею, а также насколько правильно используются трудовые, производственные и экономические ресурсы, после чего все полученные показатели сопоставляются с результатами конкурентов. В преимущественном большинстве случаев расчет конкурентоспособности той или иной организации осуществляется в процессе составления бизнес-планов, необходимых для привлечения инвестиции или же кредитования.

Как ее определить?

Определение конкурентоспособности осуществляется на основе целого ряда факторов, однако наиболее объективного результата можно добиться за счет использования математических технологий оценки, когда осуществляется детальный расчет коэффициентов, а также дальнейшее их сравнение со среднеотраслевыми показателями. Именно поэтому так важно увеличение рентабельности основной деятельности.

Коэффициент конкурентоспособности – это сумма коэффициентов всех его составляющих, включая стратегическое позиционирование и операционную эффективность. При этом стоит отметить, что операционная эффективность представляет собой лучший результат ведения деятельности компании среди всех конкурентов.

Получение дохода является одной из главных целей создания коммерческой организации. В идеальных условиях, уровень выручки должен значительно превышать статью расходов на производство. Это означает, что каждый бизнесмен должен стремиться к сокращению затрат ради увеличения доходности предприятия. Для того чтобы оценить результат хозяйственной деятельности, используются финансовые и экономические показатели. Каждый из индикаторов имеет уникальную формулу расчета, позволяющую узнать о сильных и слабых сторонах созданного проекта. В данной статье мы предлагаем рассмотреть вопрос о том, как рассчитывается рентабельность деятельности предприятия и обсудить интерпретацию полученных результатов.

Рентабельность основной деятельности – это показатель для оценки прибыли, которую приносит компании ее основная деятельность

Рентабельность основной деятельности по балансу: определение

Рассматриваемый показатель наглядно демонстрирует разницу между доходами и текущими затратами компании. Само слово «рентабельность» имеет немецкое происхождение и в буквальном переводе означает «доход». Использование этого индикатора позволяет не только узнать о результативности стратегии, выбранной руководством компании, но и определить эффективность капиталовложений. При составлении вычислений, посвященных эффективности хозяйственной деятельности, используется специальная формула. Подобный подход позволяет получить информацию об инвестиционных, коммерческих и производственных результатах работы компании.

Уровень рентабельности отражает объем дохода, полученного благодаря вложению денежных средств, с целью обеспечения производственного процесса.

Низкий уровень этого индикатора демонстрирует малую эффективность производственной деятельности. Это означает, что проданная продукция приносит минимальную прибыль в сравнении с составленными прогнозами. Уровень рентабельности равный тридцати процентам говорит о том, что вложения в размере ста рублей позволяют получить дополнительные тридцать рублей дохода.

Здесь следует отметить, что нецелесообразное использование имеющихся активов может привести к постепенному снижению коэффициента. Грамотный подход к использованию ресурсов позволяет увеличить уровень рентабельности и общую доходность предприятия . Проведение глубокого анализа позволяет узнать о том, насколько эффективна выбранная стратегия. Результаты исследования ложатся в основу дальнейшего развития компании. В случае получения отрицательных значений, предприниматель может сменить основное направление деятельности компании или выбрать иную стратегию развития.

Формула расчета

Важно отметить, что рассматриваемый показатель используется как экономический и финансовый индикатор. Каждый из этих видов рентабельности обладает уникальной спецификой. Для того чтобы определить величину экономического показателя, нужно из общей суммы прибыли компании вычесть все общепроизводственные затраты. Полученное значение необходимо умножить на сто процентов. Прибыль является разницей между доходом, полученным за определенный временной промежуток и величиной затрат на производственный процесс. Довольно часто при составлении подобных расчетов используется такой показатель, как себестоимость производственного процесса. Этот индикатор содержит в себе затраты на приобретение и транспортировку расходных и сырьевых материалов, а также оплату рабочей силы.

Статья общепроизводственных расходов включает в себя затраты на оплату электроэнергии и других коммунальных счетов, покупку канцелярских товаров, а также уборку объекта. Нередко в данную статью вкладываются издержки на оплату труда работников, которые принимают участие в обслуживании хозяйственных процессов. Узнать о величине административных затрат можно при помощи сложения всех трат на содержание административных работников. В данную статью должны быть вложены расходы, связанные с финансированием различных мероприятий, проводимых компанией.

Рентабельность – это показатель эффективности работы предприятия

Нормативные акты

Для каждой отрасли предпринимательства установлены определенные нормативы уровня рентабельности. Здесь следует отметить, что информация о принципах и порядке составления вычислений — отсутствует в действующих нормативных актах. Это объясняется тем фактом, что подобный анализ проводится компанией самостоятельно. Информацию о результативности хозяйственной деятельности, полученной данным методом, не нужно передавать органам контроля.

Единственным документом, в котором приводятся рекомендации касаемо составления расчетов, является Приказ Министерства Финансов под номером «90н». В этом документе приводится порядок составления расчетов, позволяющих узнать экономическую эффективность деятельности фирмы.

О чем говорят изменения показателя

Рентабельность основной деятельности показывает уровень доходности компании. Этот индикатор выражается в процентном соотношении со средствами, затраченными на достижение поставленной цели. Это может быть как увеличение объемов продаж, так и общая работа производства. Следует отметить, что для каждого направления предпринимательской деятельности установлены отдельные нормативы. В некоторых случаях при интерпретации полученных результатов необходимо учитывать уровень риска в конкретном направлении бизнеса. Уровень дохода, получаемый компанией, должен покрывать сопутствующие риски.

Выше нормы

Уровень рентабельности может иметь положительное или отрицательное значения, а также быть равен нулю. Нулевой результат свидетельствует о том, что полученного дохода хватает лишь для того, чтобы покрыть все затраты, связанные с производством. Компании, имеющие подобный показатель, не имеют дохода, однако заработанных средств хватает для того, чтобы обеспечить дальнейшее функционирование. Результат выше нуля свидетельствует о том, что величина полученной прибыли значительно выше производственных затрат. Заработанные деньги могут быть потрачены на дальнейшее развитие компании либо модернизацию производства.

Ниже нормы

Отрицательный уровень рентабельности свидетельствует о том, что конкретная организация затрачивает на производственный процесс крупные суммы, которые не могут быть перекрыты текущими доходами. В этом случае необходимо тщательно проанализировать хозяйственную деятельность для того, чтобы определить проблемные моменты.

Склонность к росту

Растущая динамика показателя рассматривается как позитивный фактор, свидетельствующий об улучшении материального состояния компании. В идеальных условиях рыночных отношений, каждая фирма должна стремиться регулярно увеличивать свою доходность.

Рентабельность рассчитывается на основании данных отчета о прибылях и убытках (ПиУ, PL) и / или данных баланса (БС, BS)

Склонность к уменьшению

Падение рентабельности можно расценивать как низкую эффективность административных решений и неправильный выбор стратегии развития компании. В случае выявления отрицательной динамики, рекомендуется как можно быстрее разработать стратегию, которая позволит изменить сложившуюся ситуацию. В противном случае, растущие расходы могут стать причиной необходимости ликвидации бизнеса.

Важность рентабельности для развития организации

Повысить рентабельность производственной деятельности можно за счет снижения расходов на производственный процесс. Именно производственный процесс является основным фактором, способствующим получению прибыли. Также необходимо учитывать, что снижение трат на обеспечение производства может отразиться на качестве изготовляемых изделий. Изделия с низким качеством получат меньшую востребованность среди потребителей, что отрицательно скажется на объеме дохода предприятия. Это означает, что для обеспечения высокой рентабельности необходимо найти способы снижения затрат, которые не окажут влияние на качество самой продукции.

Положительная динамика роста данного индикатора свидетельствует об увеличении качества производимых товаров и снижении затрат на их изготовление. Данные факторы способствуют росту денежной массы, полученной компании. Обратная динамика свидетельствует о следующих проблемах:

1. Снижение качества изделий.
2. Увеличение себестоимости производства.
3. Нерациональное применение активов и оборотных средств.

Разновидности рентабельности

Выше мы уже отмечали тот факт, что индикаторы результативности деятельности компании имеют прочную связь с видом бизнеса. Это означает, что в разных сферах предпринимательства используются разные виды рентабельности. Отличие коэффициентов предполагает использование разных формул при составлении расчетов.

Одним из важных экономических показателей является коэффициент общей рентабельности активов. Данный показатель включает в себя все оборотные и внеоборотные средства, использующиеся для получения дохода. Для того чтобы определить величину этого коэффициента, необходимо узнать соотношение объема прибыли компании (до оплаты налогов) и общей стоимости активов, зачисленных на баланс конкретной организации. Как правило, такие вычисления составляются раз в год. Такой подход позволяет оценить динамику результативности использования активов за несколько лет. Узнать об уровне рентабельности формирования основных средств можно при помощи деления дохода фирмы на среднюю цену полученных активов за данный временной отрезок.

Следующим важным показателям является коэффициент рентабельности продукции. Этот показатель демонстрирует разницу между доходом, полученным благодаря продаже товарной продукции и себестоимостью производства. Проведение такого анализа позволяет узнать, насколько выгодно компании производить конкретный товар.

Показатель отражает общие тенденции компании

Отдельного внимания заслуживает уровень рентабельности производства. Проведение такого анализа позволяет узнать о том, насколько прибыльно конкретное направление бизнеса. Величина данного показателя зависит от результата вычитания производственных затрат из полученной прибыли. Положительный результат подобных вычислений говорит о доходности выбранного направления. Снижение себестоимости изделий и увеличение их качества позволяет значительно увеличить этот индикатор. Благодаря подобным расчетам руководство компании может узнать о размере прибыли, полученной при помощи активов материального характера.

Рентабельность может иметь как общий, так и чистый вид. Для того чтобы определить общую рентабельность, необходимо разделить балансовую прибыль на общую стоимость активов. Чистая рентабельность равна результату деления чистой прибыли на величину активов. В качестве чистых активов рассматривается общая величина внеоборотных и оборотных средств, из которой необходимо вычесть текущую задолженность. Подобный анализ позволяет узнать о сумме дохода, полученного благодаря вложению капитала в активы компании.

Индикатор собственных средств является соотношением величины чистой прибыли и основных средств. Данный показатель используется для отражения результативности применения собственных средств. Последним видом данного экономического показателя является уровень рентабельности инвестиционной деятельности. Этот коэффициент демонстрирует размер дохода, полученного благодаря вложению капитала.

Все вышеперечисленные показатели можно разделить на три отдельных категории. В первую категорию входят индикаторы, демонстрирующие соотношение полученного дохода и объема реализованных товаров. Вторая категория индикаторов используется для отражения величины валовой прибыли, полученной благодаря продаже товарной продукции. К последней группе относятся показатели, демонстрирующие разницу между текущим доходом и производственными затратами.

Формула для расчета, параметры

Рассматриваемый показатель используется при проведении экономической оценки результативности деятельности производственной организации. При составлении подобных расчетов используются данные финансового отчета. Балансовая формула расчета выглядит следующим образом: «СТР2200/СТР2110*100%». Однако в некоторых случаях более целесообразно оценить соотношение объема полученной прибыли и производственных затрат. При использовании этого метода применяется следующая формула: «ПР/(С+Р)*100%» . Давайте рассмотрим, что означает каждый параметр в данной формуле:

1. «ПР» — прибыль, полученная в результате основной деятельности компании.
2. «С» — величина себестоимости производимых товарных изделий.
3. «Р» — текущий уровень расходов компании.

Рентабельность основной деятельности компании полезна собственнику или инвесторам для оценки успешности компании, при выборе альтернативного бизнеса или выборе инвестиционного проекта

Последний параметр содержит в себе не только производственные затраты, но и издержки, связанные с административной деятельностью компании. Следует отметить, что каждый параметр, использующийся в расчетах, имеет важное значение для самой компании. Себестоимость производственного процесса является общей суммой прямых трат. К этой категории можно отнести расходы на приобретение сырьевой базы и оплату трудовой деятельности работников, занятых в производственном процессе.

Расходы на оплату коммунальных услуг и уборку помещений относятся к статье общепроизводственных расходов. Помимо этого, в эту статью можно включить расходы на формирование зарплатного фонда для тружеников, незанятых в производственном процессе. При составлении расчетов очень важно учитывать административные издержки. К этой статье можно отнести премиальные выплаты всем работникам, зарплату административных сотрудников и издержки на проведение различных мероприятий.

Выводы (+ видео)

В данной статье мы обсудили вопрос о том, как рассчитать рентабельность основной деятельности, формула по балансу и дополнительную методику составления вычислений. Проводить подобную оценку рекомендуется не реже одного раза в год, вне зависимости от основного направления деятельности организации. Данные мероприятия позволяют узнать о сильных и слабых сторонах созданного бизнеса, а также выявить факторы, имеющие непосредственное влияние на уровень доходности компании. Информация о результатах хозяйственной и финансовой деятельности должна лечь в основу стратегии, которая будет использоваться в дальнейшем развитии компании. В случае выявления отрицательных результатов, собственнику бизнеса рекомендуется оценить дальнейшие перспективы и задуматься о смене основного направления работы фирмы.

Показатель характеризует долю прибыли (убытка), получаемую организацией в её основной деятельности.

То есть он показывает долю прибыли (убытка) от основной деятельности в выручке.

Формула расчёта (по отчётности)

Строка 2200 / строка 2110 отчёта о финансовых результатах * 100%

Норматив

Не нормируется

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

• Определение Рентабельность чистая - это показатель, характеризующий отношение чистой прибыли (убытка) к выручке. Он описывает итоговую (чистую) эффективность деятельности организации. Показатель отражает долю чистой прибыли…
• Определение Рентабельность продаж - это показатель, характеризующий уровень валовой прибыли (убытка) в выручке. Он описывает базовую эффективность ведения деятельности организации. Можно его считать уровнем наценки предприятия…
• Определение Рентабельность активов экономическая - это показатель, отражающий отношение прибыли (убытка) от продаж к активам. То есть данный показатель говорит о том, какой уровень эффекта…
• Определение Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 - это сумма нераспределенной прибыли или непокрытого убытка организации. Она равна сумме чистой прибыли (чистого убытка) отчетного периода, т.е.…
• Определение Прибыль (убыток) от продаж 2200 - это валовая прибыль (убыток) предприятия (строка 2100) за вычетом расходов на продажу (строка 2210) и общехозяйственных расходов (строка…
• Определение Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 - это разница между всеми доходами организации (от основной деятельности и от прочей деятельности) и всеми её расходами, но…
• Определение Заемные средства 1410 - это долгосрочные (на срок более 12 месяцев) кредиты и займы, полученные организацией. Организация может переводить отчётность в краткосрочную, когда срок…
• Определение Отложенные налоговые активы 1180 - это актив, который уменьшит налог на прибыль в будущих периодах, тем самым увеличив прибыль после налогообложения. Наличие такого актива…
• Определение Прочее 2460 - это иные показатели, оказывающие влияние на величину чистой прибыли организации: налоги, уплачиваемые при применении налоговых спецрежимов, пени и штрафы, доплаты по…
• Определение БАЛАНС 1600 - это сумма показателей по строкам 1100 и 1200, то есть сумма внеоборотных и оборотных активов. Это все активы, которые предприятие использует…

Рентабельность основной деятельности – это показатель для оценки прибыли, которую приносит компании ее основная деятельность. Читайте, как ее рассчитать по данным баланса и отчета о прибылях убытках, а также смотрите пример расчета.

Что такое рентабельность основной деятельности

Рентабельность – это показатель эффективности работы предприятия. Он используется в расчетах бухгалтерами, например, при составлении пояснительной записки для отчетности компании по стандартам РСБУ, а также финансовыми менеджерами при расчетах по управленческой отчетности или по отчетности по стандартам МСФО (см. также отличия МСФО и РСБУ: принципы vs правила ), при инвестиционном анализе. Иногда его рассчитывают при заключении государственного контракта и установлении цены на него, либо при проверке сделок между взаимозависимыми лицами для проверки налогооблагаемой базы.

Рентабельность основной деятельности компании полезна собственнику или инвесторам для оценки успешности компании, при выборе альтернативного бизнеса или выборе инвестиционного проекта. Также ее необходимо знать управленческому персоналу компании, чтобы корректно составить бюджет компании, и анализировать фактические данные для своевременных управленческих действий.

Расчет рентабельности основной деятельности по данным отчета о прибылях и убытках

Общая формула рентабельности основной деятельности представляет собой отношение прибыли к выручке или затратам компании за отчетный период.

Рентабельность основной деятельности = Прибыль / Выручка

Рентабельность основной деятельности = Прибыль / Затраты

Вторая формула показывает эффект на прибыль со стороны затратной части (показатель можно назвать рентабельностью затрат).

При анализе прибыльности основной деятельности компании следует провести анализ всех бизнес-процессов от закупки товаров и материалов, то реализации продукции компании. Нужно обратить внимание, что в некоторых источниках тот или иной вид рентабельности называют рентабельностью основной деятельности. Хотя по сути это либо расчет рентабельности продаж либо рентабельности затрат. Данный выбор зависит от целей анализа основной деятельности компании.

В обеих формулах можно использовать чистую прибыль или прибыль от продаж. Если речь идет об анализе основной деятельности компании, то есть операционной деятельности, то более корректно использовать операционную прибыль (прибыль от продаж). Если же используется чистая прибыль, то возникает погрешность на внереализационные доходы и расходы. Следует учитывать этот момент при выборе значения прибыли для расчетов.

Пример расчета рентабельности основной деятельности

Рассмотрим расчет рентабельности основной деятельности на примере отчетности компании Н за 2015–2016 годы.

Таблица 1 . Показатели компании Н

Показатели / Период	2016 год	2015 год
Выручка, тыс. руб.	548 564,00	506 140,00
Себестоимость продаж, тыс. руб.	277 812,00	229 727,00
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.	270 752,00	276 413,00
Коммерческие расходы, тыс. руб.	6 355,00	8 008,00
Управленческие расходы, тыс. руб.	38 531,00	33 882,00
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	225 866,00	234 523,00
Чистая прибыль, тыс. руб	167 444,00	104 056,00
Рентабельность продаж	0,4	0,5
Рентабельность затрат	0,7	0,9
Рентабельность основной деятельности (рентабельность продаж, рассчитанная через чистую прибыль)	0,3	0,2

Какой анализ можно провести на основании этих расчетов? Основная деятельность в 2015 году по абсолютным показателям прибыли от продаж составила 234 млн руб., в 2016 году – 225 млн руб., то есть прибыль компании снизилась. При этом рентабельность продаж также уменьшилась с 0,5 до 0,4. Это означает, что в 2015 году 1 руб. выручки приносил 0,5 руб. прибыли, а в 2016 году – только 0,4 руб.

В абсолютных значениях выручка в 2016 году увеличилась и составила 548 млн руб. против 506 млн руб. в 2015 году. В таком случае причина снижения прибыли относится к расходным статьям. Что подтверждается рентабельностью затрат. В 2015 году она составляла 0,9, в 2016 году – 0,7. Это означает, что 1 руб. затрат в 2015 году приносил компании прибыль в размере 0,9 руб., а в 2016 году – только 0,7 руб. Снижение прибыли в этом случае может быть связано с такими расходами, как себестоимость, коммерческие или управленческие расходы.

Выводы по результатам расчета рентабельности основной деятельности

Таким образом, можно отметить тенденцию к ухудшению показателей основной деятельности компании в 2016 году, по сравнению с 2015 годом. При этом показатель рентабельности основной деятельности, рассчитанный как рентабельность продаж по чистой прибыли, в 2016 году, наоборот, больше и составил 0,3 против показателя 0,2 в 2015 году. Аналогично – расчет рентабельности затрат по чистой прибыли. Это означает, что операции, которые относятся не к основной деятельности компании, а к финансовым или инвестиционным операциям, повлияли на показатель чистой прибыли, что привело к изменению показателя рентабельности в лучшую сторону. Именно по этой причине часто встречающийся в литературе способ расчета рентабельности основной деятельности через чистую прибыль не очень корректен, и менее информативен, чем расчет через операционную прибыль. Если величина внереализационных доходов и расходов незначительна, то в некоторых случаях ими можно пренебречь, тогда использование чистой прибыли будет правомерным.

Анализ рентабельности основной деятельности по балансу

Более фундаментальные показатели рентабельности компании рассчитываются на основании данных баланса компании. В источниках существуют несколько показателей рентабельности, рассчитанных на основании данных баланса. Эти показатели имеют различные названия. Часть из них возможно использовать при анализе основной деятельности компании. Для анализа рентабельности основной деятельности по балансу предлагаем использовать формулу рентабельности активов и рентабельность производства. Формула рентабельности основной деятельности по балансу в данном случае будет совпадать с формулой расчета рентабельности активов.

Рентабельность активов (ROA – ROA Return On Assets) согласно НК РФ рассчитывается по формуле:

ROA= Прибыль от продажи /Текущая рыночная стоимость активов.

В международной практике часто используется расчет по другой формуле:

ROA= Чистая прибыль/ Активы

В любом случае ROA показывает, какую прибыль приносят активы компании без влияния заемных средств. Активы в данных расчетах представляют собой валюту баланса. Этот показатель будет более значимым для фондоемких отраслей, с большой долей основных средств: металлургия, химическая промышленность, строительство, электроэнергетика, машиностроение. Либо для отраслей с высокой долей краткосрочных активов. Например, для банковских структур как характеристика объема имеющихся денежных средств, инвестиционных и заемных вложений банка.

С точки зрения анализа основной деятельности компании, рентабельность активов говорит о том, насколько эффективно компания использует активы в своей деятельности. К активам компании относятся:

• основные и оборотные средства;
• денежные средства в кассе и на счетах компании;
• краткосрочные финансовые вложения компании.

Поэтому показатель может включать влияние финансовой, инвестиционной деятельности компании. При этом анализ основной деятельности в части рентабельности активов учитывает степень оснащенности компании основными средствами, величину запасов сырья и материалов, готовой продукции (то есть затаренность складов, величину оборачиваемости товаров), умение компании работать с дебиторской задолженностью.

Существует также формула расчета рентабельности производства, для которой используется только часть активов компании:

Рентабельность производства = Чистая прибыль / (Основные средства + оборотные средства).

Этот коэффициент показывает, какую прибыль (по балансу) приносят активы компании, непосредственно занятые в производственной деятельности. С точки зрения анализа рентабельности операционной деятельности расчет необходимо изменить:

Рентабельность производства = Прибыль от продажи / (Основные средства + оборотные средства).

Важно понимать, что анализ основной деятельности компании на основе баланса – это анализ среза показателей компании на отчетную дату. Остатки на бухгалтерских счетах отражают не только результат деятельности компании за отчетный период, но и результат деятельности компании на последний день. Например, по определенным причинам компания закупила партию сырья 30-го числа, поэтому в балансе на 31-е число будет большое количество оборотных средств по статье «Запасы». И в этом случае рентабельность производства будет в цифровом значении ниже, и недостаточно корректно отражать реальную ситуации в компании.

Пример анализа рентабельности основной деятельности по балансу

Таблица 2 . Показатели отчетности компании Н

Расчеты показывают, что рентабельность активов компании снизилась в 2016 году до 0,23, по сравнению с 2015 годом (0,24). Это означает, что в 2015 году активы компании приносили 0,24 руб. прибыли, а в 2016 году – 0,23 руб. При этом в абсолютных значениях величина активов увеличилась, а прибыль от продажи уменьшилась.

Более глубокий анализ баланса компании (для целей данной статьи баланс не приводится) показал, что одним из факторов увеличения активов в 2016 году было увеличение основных средств компании. Новое оборудование более эффективное, но в связи с удорожанием других производственных расходов, а также в связи с использованием предприятием по новым основным средствам регрессионной методики списания амортизации, себестоимость единицы продукции возросла. Что подтверждается расчетом рентабельности основной деятельности по данным отчета о прибылях и убытках, рассчитанного из предыдущего примера. Таким образом, прибыльность основной деятельности компании в 2016 году ухудшилась по сравнению с 2015 годом.

Выводы

Рентабельность основной деятельности включает в себя анализ всех аспектов основной деятельности компании. Для более быстрого и наглядного анализа полезно использовать коэффициенты рентабельности.

Существует упрощенное понимание рентабельности основной деятельности в рамках расчета только одного коэффициента рентабельности, например рентабельности продаж или рентабельности затрат. Следует отметить, что также есть мнение о возможности анализа рентабельности основной деятельности на основании баланса. Однако это не очень корректно, так как баланс отражает результат всех видов деятельности компании, использовать его для оценки успешности основной деятельности можно в косвенном виде, в качестве дополнения к расчетам других показателей на основании отчета о прибылях и убытках. При анализе рентабельности основной деятельности компании требуется более широкое понимание рентабельности и более глубокий анализ.

Показатели, характеризующие рентабельность деятельности предприятия, то есть показатели прибыльности - отражают, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организаций.

Показатели	Методика расчета	Комментарий
1. Рентабельность активов	Чистая прибыль х 100% Среднегодовая стоимость активов	Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль стоимости активов независимо от источников привлечения средств.
2. Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль х 100% Среднегодовая стоимость собственного капитала	Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала. Характеризует уровень эффективности использования вложенных средств.
3. Рентабельность оборотного капитала	Чистая прибыль х 100% Среднегодовая величина оборотных активов	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотного капитала.
4. Рентабельность продаж	Чистая прибыль х 100% Объем продаж	Показывает насколько эффективно организация ведет свою деятельность и какова доля прибыли в выручке от продаж.
5. Экономическая рентабельность	Чистая прибыль х 100% Средняя стоимость имущества	Показывает эффективность использования всего имущества организации
6. Рентабельность продукции	Прибыль от продаж х 100% Полная себестоимость реализованной продукции (р, у)	Показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Показатель рентабельности совокупных активов служит измерителем эффективности использования средств организации, то есть, какой доход получен на единицу активов. Если значение этого показателя меньше процентной ставки на кредиты, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Расчет показателей рентабельности для более полного и детального анализа рекомендуется рассчитывать как по валовой, так и по чистой прибыли.

Показатели рентабельности активов формируются под влиянием скорости оборота и рентабельности продаж. Факторная модель имеет вид:

Rа = Rп * Ко

где Rп - рентабельность продаж,

Ко - коэффициент оборачиваемости активов.

На основе данной базовой модели Дюпона для рентабельности активов моделируется все показатели рентабельности предприятия. Например, рентабельность собственного капитала формируется под влиянием от рентабельности продаж, финансовой маневренности и скорости оборота средств:

Rск = Кфм * Rп * Коб

где Кфм - коэффициент финансовой маневренности,

Rп - рентабельность продаж,

Ко - коэффициент оборачиваемости.

В заключение анализа целесообразно оценить показатели, характеризующие эффективность их работы. Для этого необходимо использовать систему показателей, которые каждый в отдельности выражал бы ту или иную сторону эффективности, а взятые вместе, давали бы ее полную характеристику.

Общий принцип построения показателей экономической эффективности заключается в сопоставлении результатов деятельности с показателями материальных, трудовых и финансовых ресурсов (ресурсный подход) или с показателями текущих затрат на достижение этих результатов (затратный подход). Между ресурсным и затратным типом показателей эффективности существует тесная связь: повышение эффективности использования ресурсов снижает общую величину текущих затрат (издержек обращения), а рост эффективности текущих затрат позволяет высвобождать единовременные затраты (ресурсы).

Ресурсный подход включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность ресурсов (Рр).

где П - сумма прибыли;

Среднегодовая стоимость основных фондов;

Среднегодовая стоимость оборотных средств;

ЗП - сумма заработной платы работников.

Показатель характеризует эффективность экономического потенциала. На основе изучения уровней эффективности ресурсов в динамике можно выявить основные тенденции изменения эффективности их использования.

2. Ресурсоотдача (Р 0).

где В - сумма выручки.

Ресурсный подход к оценке эффективности предполагает также изучение эффективности использования каждого вида ресурсов (основных фондов, оборотных средств, трудовых ресурсов).

3. Ресурсоемкость (Ре)

Ресурсоемкость показывает, какая сумма ресурсов приходится на 1 рубль выручки от продаж продукции, товаров, работ, услуг.

Величина общей ресурсоемкости может быть представлена как сумма:

где - фондоемкость,

Материалоемкость,

Трудоемкость.

Затратный подход к оценке эффективности отличается от ресурсного подхода тем, что сравнение производится с затратами, расходами. Общим показателем эффективности является коэффициент эффективности затрат.

Затратный подход включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность текущих затрат (Ри):

где П - прибыль,

И - сумма затрат.

2. Затратоотдача (З о):

где В - выручка от продаж,

3. Затратоемкость (З е):

Рост затратоемкости должна быть ниже, чем затратоотдачи.

Показывает сумму издержек, приходящихся на 1 рубль выручки от реализации. Уменьшение значения этого показателя - положительная тенденция.

4. Рентабельность затрат основных фондов (РЗоф):

где Р оф - расходы, связанные с эксплуатацией основных фондов.

5. Рентабельность оборотных средств (РЗос):

где Р ос - расходы по оборотным средствам.

Чем выше показатели, тем эффективнее используются основные фонды. То же можно сказать и о рентабельности затрат оборотных средств.

6. Рентабельность труда (РЗ зп):

где Р зп - расходы по заработной плате работников.

Обычно повышение этого показателя оценивается положительно.

7. Затратоотдача основных фондов (З оф).

8. Затратоотдача оборотных средств (Зос):

9. Затратоотдача заработной платы (Ззn):

Увеличение этих показателей в динамике - положительная тенденция.

Таким образом, коэффициенты представляют собой относительные показатели оценке эффективности. Их анализ заключается в сравнении с нормативными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет. Кроме показателей оценки экономической эффективности в организациях следует проводить комплексный анализ финансового состояния.